CSPX vs VWRL: welke ETF past bij jou?

CSPX en VWRL staan allebei in de top van populaire ETFs bij Nederlandse beleggers. Toch zijn het fundamenteel verschillende producten. CSPX volgt uitsluitend de S&P 500 en belegt daarmee alleen in grote Amerikaanse bedrijven. VWRL spreidt over ruim 3.500 bedrijven wereldwijd. Die keuze heeft gevolgen voor je rendement, je risico en zelfs je belastingpositie.

Welke van de twee past beter bij jouw beleggingsdoel? Dat hangt af van je voorkeur voor spreiding, de kosten die je accepteert en hoe je omgaat met dividendbelasting. In dit artikel zet je CSPX en VWRL direct naast elkaar op de criteria die er echt toe doen.

CSPX vs VWRL: de belangrijkste verschillen op een rij

CSPX en VWRL verschillen het meest in beleggingsbreedte en dividendbeleid. CSPX accumuleert dividend automatisch, VWRL keert het uit. Dat klinkt als een detail, maar heeft grote gevolgen voor Nederlandse beleggers.

TER-cijfers op basis van gepubliceerde fondsdocumenten van BlackRock en Vanguard. Controleer actuele gegevens via de fondswebsite of je broker.

CSPX vs VWRL: wat houd je over na kosten en belasting?

CSPX is goedkoper dan VWRL als je alleen naar de TER kijkt. Met 0,07% per jaar betaal je bij CSPX aanzienlijk minder dan de 0,22% bij VWRL. Over lange periodes tikt dat verschil aan.

Toch vertelt de TER niet het hele verhaal. Omdat VWRL distribuerend is, ontvang je elk kwartaal dividend. Als Nederlandse belegger betaal je dan 15% bronbelasting (ingehouden in Ierland) op dat dividend. Een deel daarvan kun je terugvragen, maar dat vergt administratie. Bij CSPX accumuleert het dividend automatisch en hoef je niets terug te vragen. Dat scheelt werk en mogelijk verlies aan niet-verrekenbare belasting.

Voor wie belastingefficiëntie hoog in het vaandel heeft staan, is CSPX om die reden aantrekkelijker. Wil je toch regelmatig dividend ontvangen als passief inkomen, dan is VWRL de logische keuze. Lees ook onze gids over dividendbelasting voor Nederlanders voor meer uitleg over hoe bronbelasting op ETFs werkt.

Spreiding: de echte scheidslijn tussen CSPX en VWRL

VWRL geeft je spreiding over meer dan 3.700 bedrijven in zowel ontwikkelde als opkomende markten. CSPX beperkt je tot de 500 grootste Amerikaanse bedrijven. Dat is geen klein verschil.

De S&P 500 bevat bedrijven als Apple, Microsoft, Amazon en Nvidia. Dat zijn grote, winstgevende ondernemingen. Maar je hebt geen blootstelling aan Europa, Japan, opkomende markten of kleinere bedrijven. VWRL dekt al die regio's wel, al weegt de VS ook in VWRL zwaar: indicatief zo'n 60-65% van de index bestaat uit Amerikaanse aandelen.

Het verschil in praktijk:

• CSPX presteert beter als de VS het beter doet dan de rest van de wereld, zoals in de jaren 2010-2020.
• VWRL beschermt beter als de VS achterblijft en andere regio's het voortouw nemen.
• CSPX heeft een hogere concentratie in technologie-aandelen door het gewicht van de grote techreuzen.
• VWRL heeft structureel meer sectorale en geografische diversificatie.

Historisch heeft de S&P 500 in veel periodes beter gepresteerd dan een wereld-ETF. Maar dat zegt niets over de toekomst. Wie dit afweegt voor zijn eigen situatie, vindt houvast in onze complete gids ETF beleggen voor Nederlandse beleggers.

Voordelen en nadelen van CSPX en VWRL

CSPX: voordelen en nadelen

• Voordeel: Zeer lage TER van 0,07%
• Voordeel: Accumulerend, geen dividendlekkage
• Voordeel: Eenvoudig: één index, één regio
• Voordeel: Hoge liquiditeit, groot fonds
• Nadeel: Geen geografische spreiding buiten de VS
• Nadeel: Sterk afhankelijk van Amerikaanse tech-sector
• Nadeel: Geen dividendinkomen

VWRL: voordelen en nadelen

• Voordeel: Wereldwijde spreiding over ~3.700 bedrijven
• Voordeel: Exposure aan opkomende markten
• Voordeel: Kwartaaldividend als passief inkomen
• Voordeel: Beproefde ETF van Vanguard met lange trackrecord
• Nadeel: Hogere TER van 0,22%
• Nadeel: Dividendbelasting vraagt administratie
• Nadeel: Nog steeds forse VS-weging (~60-65%)

Voor wie is CSPX beter, en voor wie VWRL?

De keuze tussen CSPX en VWRL hangt sterk af van jouw beleggingsprofiel en wat je prioriteit heeft. Er is geen universeel antwoord.

Kies CSPX als je:

• Kosten zo laag mogelijk wilt houden en TER zwaar laat meewegen
• Geen dividend nodig hebt en liever automatisch herbelegt
• Bewust kiest voor maximale blootstelling aan de Amerikaanse economie
• Belastingadministratie rond bronheffing wil vermijden
• Een lange beleggingshorizon hebt en de VS-markt vertrouwt

Kies VWRL als je:

• Maximale geografische spreiding wilt in één product
• Kwartaaldividend wilt ontvangen als inkomen of als persoonlijk herbeleggingsmoment
• Niet afhankelijk wilt zijn van de prestaties van één land
• Opkomende markten wilt meenemen zonder extra ETF toe te voegen
• Voorkeur geeft aan het Vanguard-merk en de FTSE-index

Sommige beleggers kiezen ook voor een combinatie: CSPX voor de kern van hun portefeuille en een opkomende-markten ETF als aanvulling. Daarmee haal je brede spreiding met lagere kosten dan VWRL alleen. Wil je weten welke broker je dit het goedkoopst laat doen? Bekijk dan het overzicht van de beste ETF-brokers in Nederland.

CSPX en VWRL in box 3: wat je moet weten

Beide ETFs vallen voor Nederlandse beleggers onder box 3. Je betaalt belasting over je vermogen op 1 januari, ongeacht of je dividend ontvangt of niet. Het accumulerende karakter van CSPX biedt daarmee geen belastingvoordeel in box 3 ten opzichte van VWRL.

Het verschil zit wel in de dividendbelasting die je jaarlijks betaalt op uitkeringen van VWRL. Die 15% bronbelasting is in principe verrekenbaar met je box 3-aanslag, maar de praktijk is soms weerbarstig. Controleer bij de Belastingdienst welke regels op jouw situatie van toepassing zijn, want fiscale regels rondom box 3 zijn in beweging.

Veelgestelde vragen over CSPX vs VWRL

Wat is het verschil tussen CSPX en VWRL?

CSPX volgt de S&P 500 en belegt in circa 500 Amerikaanse bedrijven. Het accumuleert dividend automatisch. VWRL volgt de FTSE All-World-index met ruim 3.700 bedrijven wereldwijd en keert dividend elk kwartaal uit. CSPX is goedkoper (TER 0,07%), VWRL is breder gespreid (TER 0,22%).

Is CSPX of VWRL beter voor lange termijn?

Dat hangt af van je verwachting over de VS-markt en je behoefte aan spreiding. Historisch heeft de S&P 500 goed gepresteerd, maar wereldwijde spreiding beschermt beter als de VS achterblijft. Beide zijn geschikte langetermijn-ETFs, maar met een ander risicoprofiel.

Welke ETF is fiscaal voordeliger voor Nederlanders?

In box 3 maakt het type ETF weinig verschil. CSPX heeft wel een voordeel omdat het dividend automatisch herbelegt zonder bronbelasting-administratie. Bij VWRL ontvang je kwartaaldividend waarop 15% bronheffing wordt ingehouden, deels terugvorderbaar. Raadpleeg de Belastingdienst voor je persoonlijke situatie.

Kan ik CSPX en VWRL combineren?

Ja, dat doen veel beleggers. Je combineert dan de lage kosten van CSPX met de extra spreiding van VWRL. Houd er wel rekening mee dat je dan een dubbele weging in Amerikaanse aandelen krijgt, omdat die ook zwaar in VWRL wegen. Bekijk je totale verdeling goed voordat je combineert. Gebruik ook onze beleggingscalculator om het effect van kosten op lange termijn te berekenen.

Conclusie: CSPX of VWRL?

• CSPX is goedkoper (TER 0,07%) en belastingefficiënter door automatische herbelegging van dividend.
• VWRL biedt bredere spreiding over ~3.700 bedrijven in ontwikkelde én opkomende markten.
• VWRL keert kwartaaldividend uit, wat aantrekkelijk is als je passief inkomen wilt.
• Beide ETFs zijn gedomicilieerd in Ierland en vallen voor Nederlanders onder box 3.
• Kies op basis van je prioriteit: lage kosten + VS-focus (CSPX) of maximale spreiding + dividend (VWRL).

Ben je op zoek naar de beste broker voor jouw situatie? Vergelijk de kosten en het aanbod van alle brokers in Nederland.