IWDA vs EMIM: de beste combinatie voor wereldwijde spreiding?

Veel beleggers combineren IWDA en EMIM om de volledige wereldmarkt te dekken. IWDA volgt ontwikkelde markten, EMIM voegt opkomende markten toe. Samen vormen ze een volwaardig alternatief voor één wereldwijde ETF zoals VWRL. Maar is die combinatie ook voor jou de slimste keuze, of kun je beter kiezen voor een alles-in-één oplossing?

Het antwoord hangt af van je gewenste spreiding, je kostenvoorkeur en je bereidheid om zelf te herbalanceren. IWDA dekt ongeveer 85% van de wereldmarkt. EMIM voegt daar de resterende 15% aan toe via opkomende markten én small caps in ontwikkelde landen. Samen dekken ze meer dan 8.500 bedrijven wereldwijd.

In dit artikel vergelijk je IWDA en EMIM op kosten, spreiding, dividendbeleid en voor welk type belegger elke optie het beste werkt.

IWDA en EMIM: wat zijn het precies?

IWDA (iShares Core MSCI World UCITS ETF) volgt de MSCI World-index. Die index bevat grote en middelgrote bedrijven uit 23 ontwikkelde landen. Denk aan de VS, Japan, het VK en de eurozone. De VS maakt indicatief zo'n 65-70% van de index uit.

EMIM (iShares Core MSCI Emerging Markets IMI UCITS ETF) volgt de MSCI Emerging Markets IMI-index. Die index bevat aandelen uit opkomende markten zoals China, India, Brazilië en Taiwan. Het achtervoegsel “IMI” staat voor Investable Market Index, wat betekent dat ook small caps zijn opgenomen.

Beide ETF's zijn accumulerend, wat betekent dat dividend automatisch wordt herbelegd. Ze zijn uitgegeven door iShares (BlackRock) en genoteerd op Euronext Amsterdam in euro's. Daarmee zijn ze populair onder Nederlandstalige beleggers die fiscaal vriendelijk willen beleggen via een accumulerende structuur.

IWDA vs EMIM: vergelijking op zes criteria

Bron: iShares fondsdata (BlackRock). TER-cijfers zijn indicatief. Controleer de actuele factsheet van de aanbieder voor de meest recente gegevens.

IWDA: voordelen en nadelen

IWDA is eenvoudig, goedkoop en stabiel. Het is de meest verhandelde UCITS-ETF voor wereldwijde aandelenblootstelling in Europa. De focus ligt op ontwikkelde markten, waar beursregulering en transparantie doorgaans hoger zijn dan in opkomende markten.

• Voordelen:
• Hoge liquiditeit en smalle spread op Euronext Amsterdam
• Lage TER van 0,20% per jaar
• Stabiele markten met sterke beursregulering
• Accumulerend: geen dividendlekkage
• Eenvoudig te begrijpen voor beginnende beleggers

• Nadelen:
• Geen blootstelling aan opkomende markten
• Geen small caps
• Hoge concentratie in de VS (indicatief 65-70%)
• Je mist potentieel sneller groeiende economieën

EMIM: voordelen en nadelen

EMIM voegt twee dingen toe die IWDA mist: opkomende markten én small caps in alle markten. De IMI-variant is daarmee breder dan de standaard MSCI Emerging Markets-index. Dat maakt EMIM interessant als aanvulling, maar ook complexer als zelfstandige keuze.

• Voordelen:
• Brede spreiding over meer dan 3.300 aandelen
• Goede TER van 0,18% per jaar
• Bevat small caps voor extra diversificatie
• Blootstelling aan snelgroeiende economieën zoals India en Taiwan

• Nadelen:
• Hogere volatiliteit dan IWDA
• Politiek en valutarisico in opkomende markten
• Minder liquide dan IWDA op sommige handelsmomenten
• Niet geschikt als enige ETF voor beginners

Als je meer wilt leren over hoe valutarisico werkt bij internationale ETF's, lees dan ons artikel over valutarisico bij beleggen voor beginners.

De IWDA + EMIM combinatie: hoe werkt dat in de praktijk?

De klassieke combinatie is IWDA (90%) + EMIM (10%). Daarmee benader je de gewichtsverhouding van de MSCI All Country World IMI-index. Die verdeling weerspiegelt de werkelijke marktkapitalisatie van ontwikkelde versus opkomende markten.

Sommige beleggers kiezen voor een zwaardere weging in opkomende markten, bijvoorbeeld 80/20 of 75/25. Dat is een actieve keuze om meer blootstelling te nemen aan groeieconomieën. Dat verhoogt ook het risico.

Houd bij de combinatie rekening met het volgende:

1. Je moet zelf periodiek herbalanceren om de gewenste verhouding te bewaren
2. Je betaalt bij sommige brokers tweemaal transactiekosten per aankoop
3. Bij spaarplannen moet je twee afzonderlijke orders instellen
4. De combinatie is iets complexer dan één alles-in-één ETF

Als je wilt weten bij welke broker je het goedkoopst een ETF-spaarplan kunt instellen, bekijk dan ons overzicht van de beste broker voor maandelijks sparen.

IWDA + EMIM vs VWRL of VWCE: wat is goedkoper?

VWRL en VWCE volgen de FTSE All-World-index en bevatten al zowel ontwikkelde als opkomende markten in één fonds. De TER van VWRL en VWCE is indicatief 0,22% per jaar. De combinatie IWDA + EMIM komt samen op een gewogen gemiddelde TER van rond de 0,20%, afhankelijk van je verhouding.

Het kostenverschil is klein, maar IWDA + EMIM biedt meer flexibiliteit. Je kunt zelf de weging aanpassen. VWRL en VWCE volgen de marktkapitalisatie automatisch, zonder dat je zelf hoeft te herbalanceren.

Een ander verschil: VWRL keert dividend uit (distribuerend), terwijl VWCE accumulerend is. IWDA en EMIM zijn allebei accumulerend. Wil je meer weten over dit verschil? Lees ons artikel over VWCE vs VWRL: distributie of accumulatie voor jou?

Voor wie is welke keuze het beste?

Kies alleen IWDA als je:

• Net begint met beleggen en eenvoud belangrijk vindt
• Bewust geen blootstelling wilt aan opkomende markten
• Lager risico prefereert boven maximale spreiding

Kies IWDA + EMIM als je:

• De volledige wereldmarkt wilt dekken tegen lage kosten
• Zelf de weging wilt bepalen tussen ontwikkelde en opkomende markten
• Bereid bent om periodiek te herbalanceren
• Twee losse ETF's geen probleem vindt bij je broker

Kies VWCE als je:

• Maximale eenvoud wilt met één accumulerende wereldwijde ETF
• Geen zin hebt in herbalanceren
• Automatisch spaarplannen wilt instellen op één fonds

Ben je nog niet zeker welke broker de beste ondersteuning biedt voor ETF-beleggen in Nederland? Bekijk dan ons overzicht van de beste ETF-brokers voor Nederlandse beleggers.

Veelgestelde vragen over IWDA vs EMIM

Kan ik EMIM ook zonder IWDA kopen?

Ja, dat kan. EMIM is een zelfstandige ETF. Maar als je alleen in EMIM belegt, heb je geen blootstelling aan grote westerse markten als de VS, Europa en Japan. Dat geeft een sterk afwijkend risicoprofiel ten opzichte van de wereldmarkt.

Welke verhouding IWDA/EMIM is het meest gangbaar?

De meest gebruikte verhouding is 90% IWDA en 10% EMIM. Dat weerspiegelt de huidige marktkapitalisatieverhouding tussen ontwikkelde en opkomende landen. Sommige beleggers kiezen bewust voor een hogere weging in opkomende markten, maar dat is een actieve beslissing met meer risico.

Betaal ik in Nederland belasting over IWDA en EMIM?

In Nederland valt beleggingsvermogen in box 3. Je betaalt belasting over het fictieve rendement op je vermogen boven de vrijstelling. Beide ETF's zijn accumulerend, dus er is geen dividenduitkering waarover je direct belasting betaalt. Controleer altijd de actuele regels via de Belastingdienst.

Is IWDA + EMIM hetzelfde als VWCE?

Niet precies. Beide opties dekken de wereldmarkt breed, maar ze volgen verschillende indexen. VWCE volgt de FTSE All-World-index. IWDA volgt de MSCI World en EMIM de MSCI Emerging Markets IMI. Er zijn kleine verschillen in landgewichten en de opname van small caps. In de praktijk zijn de resultaten over lange termijn vergelijkbaar.

Conclusie: IWDA vs EMIM

• IWDA dekt ontwikkelde markten, EMIM voegt opkomende markten en small caps toe
• De combinatie 90/10 benadert de volledige wereldmarkt tegen lage kosten
• VWCE biedt dezelfde brede dekking in één fonds, met iets minder flexibiliteit
• Alleen IWDA is de eenvoudigste keuze voor beginnende beleggers
• De TER-verschillen zijn klein. Het verschil zit in spreiding, flexibiliteit en complexiteit

Ben je op zoek naar de beste broker voor jouw situatie? Vergelijk de kosten en het aanbod van alle brokers in Nederland.